Все темы: вопросы и ответы по трейдингу
Разберитесь, как работают биржа, заявки, валюты и торговые инструменты. Начните с простого ответа и переходите к подробностям по ссылке.
1. Как работает биржа
Биржа и брокер
Как устроена биржа и зачем нужен брокер?
Биржа организует торговлю и сопоставляет заявки покупателей и продавцов. Брокер предоставляет клиенту доступ к этой торговле.
Участники рынка
Кто торгует на бирже?
Частные трейдеры, банки, фонды и другие организации. Брокеры, маркетмейкеры и расчётные организации помогают организовать доступ, заявки и расчёты.
Акции компании
Что такое акция?
Это доля участия в компании. Права владельца зависят от вида акции, а её рыночная цена меняется в ходе торгов.
Биржевые инструменты
Чем можно торговать на бирже?
Акциями, облигациями и контрактами на валюты, товары и другие активы. У каждого инструмента свои условия и риски.
Последняя цена
Что означает цена на биржевом графике?
Цена последней сделки показывает, по какой цене покупатель и продавец заключили её. Следующая сделка может пройти по другой цене.
Стакан и лента
Чем стакан отличается от ленты сделок?
Стакан показывает выставленные заявки на покупку и продажу. Лента показывает сделки, которые уже состоялись.
Клиринг
Что делает клиринговая палата?
Она организует учёт и расчёты по обязательствам участников. Это помогает уменьшать риск того, что одна сторона не выполнит сделку.
Часы торгов
Почему важно знать время торговой сессии?
Активность покупателей и продавцов меняется в течение дня. В одни часы легче совершить сделку, в другие условия могут быть хуже.
Продажа акций
Получает ли компания деньги, когда я покупаю акцию на бирже?
При покупке уже выпущенной акции деньги обычно получает продавец. Выпуск акций для привлечения денег компанией и последующая торговля между инвесторами являются разными операциями.
Заявка и сделка
Отправленная заявка уже означает покупку?
Нет. Заявка может ожидать, исполниться частично или быть отклонена. Проверьте её статус и фактически купленное количество: сделка возникает только на исполненную часть.
2. Как движется цена
Формирование цены
Что такое микроструктура рынка?
Это устройство торговли: как заявки встречаются, исполняются и меняют цену. Она помогает понять, что стоит за движением графика.
Подробный разбор: Микроструктура рынка: как на самом деле формируется цена
Bid и Ask
Что такое Bid и Ask?
Bid обозначает лучшую цену среди заявок покупателей, Ask обозначает лучшую цену среди заявок продавцов. Разница между ними называется спредом.
Подробный разбор: Микроструктура рынка: как на самом деле формируется цена
Спред
Почему спред особенно важен в коротких сделках?
Если ожидаемое движение небольшое, разница цен покупки и продажи съедает заметную часть результата. Также нужно учитывать комиссии.
Подробный разбор: Микроструктура рынка: как на самом деле формируется цена
Ликвидность
Что происходит, если на рынке мало покупателей и продавцов?
Крупную заявку бывает трудно исполнить по одной цене. Сделка проходит по нескольким ценам и может заметно сдвинуть рынок.
Подробный разбор: Микроструктура рынка: как на самом деле формируется цена
Волатильность
Чем волатильность отличается от направления цены?
Волатильность описывает силу и размах колебаний, а направление показывает движение вверх или вниз. Сильные колебания возможны в обоих направлениях.
Маркетмейкер
Кто такой маркетмейкер?
Это участник, который выставляет цены покупки и продажи и поддерживает возможность торговли. Это не означает, что он лично охотится за каждой сделкой новичка.
Подробный разбор: Микроструктура рынка: как на самом деле формируется цена
Скрытые заявки
Показывает ли стакан все заявки участников?
Нет. Часть объёма может быть скрыта, заявки могут отменяться, а стоп-приказы не всегда видны как обычные ожидающие заявки. Стакан показывает только доступную часть данных выбранной площадки.
Подробный разбор: Микроструктура рынка: как на самом деле формируется цена
3. Заявки на покупку и продажу
Типы ордеров
Чем отличаются рыночный, лимитный и стоп-ордер?
Рыночный ордер запрашивает исполнение по доступным ценам. Лимитный задаёт цену: купить не дороже или продать не дешевле. Стоп-ордер начинает действие при заданном условии; способ исполнения зависит от его типа.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Проскальзывание
Почему сделка открылась не по той цене, которую я видел?
Цена могла измениться или доступного объёма оказалось мало. Разницу между ожидаемой и фактической ценой называют проскальзыванием.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Лимитная заявка
Почему лимитный ордер не исполнился?
По вашей цене могло не хватить встречных заявок или перед вами была очередь. Лимит ограничивает цену, но не гарантирует сделку.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Buy Stop и Sell Stop
Как работают Buy Stop и Sell Stop?
У стоп-маркета после достижения заданного условия появляется рыночная заявка. Buy Stop обычно ставят выше текущей цены, Sell Stop ниже. Стоп-лимит после срабатывания выставляет лимитную заявку.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Стоп-лимит и стоп-маркет
Чем стоп-лимит отличается от стоп-маркета?
После срабатывания стоп-лимит выставляет заявку с ограничением цены и может не исполниться. Стоп-маркет создаёт рыночную заявку: цена и возможность исполнения зависят от доступного встречного объёма и режима торгов.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Стоп и размер сделки
Как стоп-лосс влияет на размер сделки?
Чем дальше стоп от входа, тем больше плановая потеря на единицу инструмента. Размер позиции подбирают под выбранный денежный лимит. Фактическая цена исполнения стопа может отличаться, поэтому расчёт не гарантирует точной суммы убытка.
Защитный ордер
Что делать со стопом после частичного входа?
Проверьте, что количество в защитной заявке соответствует фактически открытой позиции. После ручного закрытия отмените лишние заявки или убедитесь, что связанная система уже сделала это.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Подвижный стоп
Что такое трейлинг-стоп?
Это стоп, который передвигается вслед за выгодным движением цены. Он помогает защитить часть прибыли, но может сработать на обычном откате.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Айсберг-ордер
Что такое айсберг-ордер?
Это большая заявка, у которой другим участникам видна только часть объёма. По обычному графику нельзя узнать её полный размер.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Спуфинг
Чем торговый алгоритм отличается от спуфинга?
Алгоритм может исполнять настоящую заявку частями. При спуфинге выставляют вводящие в заблуждение заявки без намерения исполнить их. Сам факт отмены заявки ещё не доказывает спуфинг.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Срок действия ордера
Что означают Day, GTC, IOC и FOK?
Day действует до конца установленного торгового дня. GTC сохраняется до исполнения, отмены или срока площадки. IOC сразу исполняет доступную часть и отменяет остаток. FOK требует немедленного полного исполнения или отменяется.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
Ордер OCO
Что такое OCO?
Это две связанные заявки: исполнение одной отменяет другую. Например, можно связать выход с прибылью и выход с убытком.
Подробный разбор: Что такое ордер в трейдинге и какие бывают типы
4. Торговля валютами
Валютные пары
Что такое Forex?
Это рынок обмена валют. Валютная пара показывает цену одной валюты в другой, например сколько долларов стоит евро.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Участники Forex
Кто торгует на Forex?
Банки, компании, фонды, посредники и частные трейдеры. Они обменивают валюты для разных целей, а не только ради краткосрочной прибыли.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Forex и акции
Чем Forex отличается от рынка акций?
Валютная торговля распределена между разными площадками и посредниками. У биржи акций собственный учёт сделок; на Forex нет одного потока всех мировых сделок.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Лонг и шорт валюты
Что значит купить или продать валютную пару?
Покупка рассчитывает на рост первой валюты относительно второй. Продажа рассчитывает на обратное движение. Конкретные условия зависят от торгуемого продукта.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Перенос позиции
Что такое своп на Forex?
Это начисление или списание за удержание сделки через расчётную границу. Оно зависит от пары, календаря и правил брокера.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Маржин-колл и стоп-аут
Чем маржин-колл отличается от стоп-аута?
Маржин-колл связан с нехваткой средств для обеспечения, то есть залога позиции. Стоп-аут означает принудительное закрытие сделок по правилам брокера.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Риск валютной сделки
Как ограничить потери при торговле валютой?
До входа определите допустимую потерю, место выхода при ошибке и размер позиции. Стоп помогает выполнить план, но не гарантирует точной цены закрытия. Кредитное плечо само по себе не уменьшает риск движения той же позиции.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Carry trade
Что такое carry trade?
Это попытка заработать на разнице ставок валют. Изменение курса может перекрыть такие поступления и привести к убытку.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Сессии Forex
Почему активность Forex меняется в течение дня?
Финансовые центры работают в разные часы. Во время пересечения крупных сессий торговля часто активнее, а ночью и в праздники условия могут отличаться.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Индекс доллара
Что показывает DXY?
Это сила доллара относительно корзины валют. Показатель даёт общую картину, но не заменяет анализ выбранной валютной пары.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Пип на Forex
Почему пип у пары с иеной отличается?
Для большинства пар пип обычно равен 0,0001, для пар с иеной обычно равен 0,01. Это не обязательно минимальный шаг котировки. Стоимость движения в деньгах зависит также от размера сделки.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
Основные пары и кроссы
Чем основные пары отличаются от кроссов и экзотики?
Основные пары включают доллар, а кроссы обходятся без него. Экзотические пары содержат менее широко торгуемые валюты и могут иметь более высокие расходы.
Подробный разбор: Что такое форекс простыми словами и как начать торговать
5. Экономические факторы рынка
Фундаментальный анализ
Что такое фундаментальный анализ?
Это изучение экономики, ставок и показателей бизнеса или актива. В библиотеке он помогает понять общий фон, а момент сделки оценивается отдельно.
Подробный разбор: Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
Экономика и рынок
Какие события влияют на цены?
Изменения ставок, инфляции, занятости, спроса на сырьё и политические события. Реакция зависит также от того, чего рынок ожидал.
Подробный разбор: Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
Данные и ожидания
Почему хорошая статистика иногда вызывает падение?
Участники могли ожидать ещё более хороший результат. Поэтому важно сравнить опубликованное значение с прогнозом, а не только оценивать число само по себе.
Подробный разбор: Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
Ставки центробанков
Как решение по ставке влияет на рынок?
Оно меняет стоимость денег и ожидания участников. Реакция зависит от того, было ли решение неожиданным и что говорится о будущей политике.
Подробный разбор: Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
Risk-on и risk-off
Что такое risk-on и risk-off?
Risk-on описывает готовность участников брать больше риска, а risk-off описывает стремление сократить рискованные позиции. Это обобщение настроения, а не точное правило движения всех активов.
Подробный разбор: Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
Экономический календарь
Зачем нужен экономический календарь?
Он показывает время важных публикаций, прогнозы и прошлые значения. Это помогает подготовиться к возможным сильным колебаниям цены.
Подробный разбор: Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
Цена до новости
Почему рынок движется ещё до выхода новости?
Участники заранее покупают и продают исходя из ожиданий. После публикации важно, насколько результат отличается от ожидаемого.
Подробный разбор: Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
Торговля на новостях
Почему опасно входить во время сильной новости?
Во время новости цена может резко меняться, а спред и проскальзывание увеличиваться. Если ваши правила не рассчитаны на такие условия, публикация не становится поводом импровизировать со сделкой.
Подробный разбор: Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
Отчёт COT
Что показывает отчёт COT?
Он показывает позиции разных групп участников на фьючерсном рынке. Данные выходят с задержкой, поэтому не служат точным сигналом немедленной сделки.
Подробный разбор: Что такое фундаментальный анализ в трейдинге?
6. Золото, нефть и индексы
Золото XAU/USD
На что смотреть при торговле золотом?
На график, ставки, спрос на защитные активы и объёмы выбранных фьючерсов. Золото может сильно колебаться, поэтому размер сделки нужно подбирать под риск.
Подробный разбор: Торговля активами на бирже: золото, нефть и фондовые индексы
Нефть Brent и WTI
Чем Brent отличается от WTI?
Это разные нефтяные ориентиры с собственными контрактами и рынками. Их цены могут отличаться из-за условий спроса, предложения и торговли.
Подробный разбор: Торговля активами на бирже: золото, нефть и фондовые индексы
Фондовый индекс
Что такое индекс и как в него инвестировать?
Индекс показывает изменение выбранной группы акций. Доступ к такому движению дают фонды и контракты, у которых свои расходы и риски.
Подробный разбор: Торговля активами на бирже: золото, нефть и фондовые индексы
Разные активы
Можно ли одинаково торговать золотом, нефтью и индексами?
Общий метод анализа может быть похожим, но колебания цены и условия инструментов различаются. Размер сделки нельзя переносить без пересчёта риска.
Подробный разбор: Торговля активами на бирже: золото, нефть и фондовые индексы
Запасы нефти
Почему отчёт EIA влияет на рынок нефти?
Он добавляет данные о запасах для оценки спроса и предложения. Цена реагирует не только на число, но и на отличие от ожиданий.
Подробный разбор: Торговля активами на бирже: золото, нефть и фондовые индексы
7. Покупка актива и торговые контракты
Производные инструменты
Что такое дериватив?
Это контракт, стоимость которого связана с другим активом или показателем. Например, фьючерс на нефть связан с нефтяным рынком, но не равен обычному владению нефтью.
Подробный разбор: Чем спот отличается от фьючерсов и деривативов
Фьючерс и экспирация
Что такое фьючерс и когда он заканчивается?
Это контракт с заранее установленными условиями. Экспирация означает его завершение: порядок расчёта или поставки указан в правилах конкретного контракта.
Подробный разбор: Чем спот отличается от фьючерсов и деривативов
Спот и фьючерсы
Чем покупка на споте отличается от фьючерса?
На споте без заимствования вы покупаете актив. Фьючерс создаёт обязательства по контракту и требует обеспечения, поэтому имеет другую механику риска.
Подробный разбор: Чем спот отличается от фьючерсов и деривативов
Обеспечение фьючерса
Почему небольшой залог не означает небольшой риск?
Прибыль и убыток считаются от всей позиции, а не только от залога. Небольшое движение цены может сильно изменить сумму обеспечения.
Подробный разбор: Чем спот отличается от фьючерсов и деривативов
Спот для новичка
Почему новичку проще начать со спота?
Покупка без плеча позволяет сначала изучить изменение цены без механики ликвидации. Но риск падения актива и хранения всё равно остаётся.
Подробный разбор: Чем спот отличается от фьючерсов и деривативов
Своп-контракт
Что такое своп как финансовый контракт?
Это договор об обмене платежами между сторонами по выбранным условиям. Такой своп отличается от начисления за перенос позиции на Forex.
Подробный разбор: Чем спот отличается от фьючерсов и деривативов
Опцион
Чем опцион отличается от фьючерса?
Покупатель опциона получает право на сделку, но не обязан его использовать. За это право платят премию; фьючерс предусматривает обязательства сторон.
Подробный разбор: Чем спот отличается от фьючерсов и деривативов
Форвард
Чем форвард отличается от фьючерса?
Условия форварда стороны согласуют между собой. Биржевой фьючерс имеет стандартные параметры и установленный порядок расчётов.
Подробный разбор: Чем спот отличается от фьючерсов и деривативов
Переоценка фьючерса
Почему по фьючерсу могут потребовать добавить деньги?
Изменение цены отражается на обеспечении позиции. Если его не хватает, может потребоваться пополнение или закрытие сделки по правилам площадки.
Подробный разбор: Чем спот отличается от фьючерсов и деривативов
8. Облигации и доходность
Акция или облигация
Чем облигация отличается от акции?
Акция означает участие в компании. Облигация является долговым обязательством того, кто её выпустил: например, компании или государства. Условия выплат известны заранее, но их выполнение не гарантировано.
Купон и доходность
Чем купон отличается от доходности облигации?
Купон представляет выплату по условиям облигации. Доходность также учитывает цену покупки и другие выплаты, поэтому это не одно и то же.
Виды облигаций
Какие бывают облигации?
Государственные, муниципальные и корпоративные. Выплаты могут быть фиксированными, плавающими или доход может возникать за счёт покупки дешевле суммы погашения.
Риски облигаций
Можно ли потерять деньги на облигациях?
Да: из-за невыплаты долга, изменения ставок, инфляции или сложности продажи. Облигация не является полностью безрисковым активом.
Дюрация
Что такое дюрация облигации?
Она помогает оценить, насколько цена реагирует на изменение доходности. При прочих равных более высокая дюрация означает более сильную реакцию.
Кривая доходности
Что значит инверсия кривой доходности?
Это ситуация, когда короткие облигации дают более высокую доходность, чем длинные. Её наблюдают как один из признаков экономических ожиданий.
Спред доходности
Почему корпоративная облигация даёт больше государственной?
Разница доходностей может отражать дополнительную плату за риск и особенности бумаги. Для сравнения выбирают облигации сопоставимого срока.
О материалах библиотеки
Раздел составлен по материалам библиотеки ArapovTrade и обучающих видео Игоря Арапова. Здесь можно найти определения, сравнения инструментов, объяснения рыночной механики и разборы авторского подхода к трейдингу.
Автор библиотеки — Игорь Арапов, практикующий трейдер с 2013 года. Подробные материалы раскрывают контекст каждого вопроса; короткие ответы служат отправной точкой для изучения темы.
