Ethereum і ETH: комісії, випуск монет та аналіз ринку

Мережа Ethereum, монета ETH і програми

Ethereum запустила у 2015 році команда співзасновників, до якої належав Віталік Бутерін. Записи операцій зберігаються в блокчейні, ланцюжку пов’язаних блоків. Смарт-контракт є програмою з кодом і даними за певною адресою, публічним ідентифікатором у мережі. Надіслана до нього операція може запустити передбачені кодом дії.

Програма може вести облік активів або виконувати обмін. Вона не підтверджує сама правдивість зовнішніх даних і не усуває помилок розробника. Джерела даних, права адміністратора й можливість оновлення залежать від конкретного застосунку. Слово «смарт-контракт» не гарантує безпеки.

Bitcoin і Ethereum мають різні правила випуску. Для Bitcoin передбачено граничну кількість близько 21 мільйона BTC. Кількість ETH змінюється через випуск нових монет і знищення частини наявних. Це не дає окремому користувачеві права довільно створювати ETH: нові монети випускає протокол за своїми правилами.

Токен, актив із власними програмними правилами, створений застосунком Ethereum, не тотожний ETH. Його переказ може вимагати оплати в ETH, але права й ризики самого токена інші. Мережу, монету та доступ через гаманець докладніше розрізняє матеріал про основи криптовалют.

Gas, комісія та випуск ETH

Gas вимірює обчислювальну роботу операції. Комісія gas fee є платою за використану роботу. Вона не дорівнює сумі переказу. Ціну одиниці gas зазвичай показують у gwei; один gwei дорівнює одній мільярдній частині ETH.

Для звичайної операції основної мережі фактична ціна gas складається з базової комісії та пріоритетної доплати. Базову частину визначає протокол і спалює, тобто вилучає ETH з обігу. Доплата надходить учаснику, який запропонував блок. Підсумкова сума залежить також від кількості використаного gas.

Навчальний приклад: звичайний переказ ETH використав 21 000 одиниць gas. Базова ціна становила 10 gwei за одиницю, фактична доплата 2 gwei за одиницю. Комісія дорівнює 21 000 × (10 + 2) = 252 000 gwei, або 0,000252 ETH. Це додаткова плата понад суму переказу. Наведені ціни умовні; виклик програми чи переказ токена може потребувати іншої кількості роботи.

Операція, яку вже включили до блока й виконували, може завершитися помилкою та все одно коштувати використаного gas. Це відрізняється від запиту, відхиленого до включення. Перед підписом перевіряйте дію й оцінку витрат, а після надсилання звіряйте її мережевий статус.

The Merge є переходом Ethereum на Proof of Stake у вересні 2022 року. За цієї моделі валідатори, учасники, які пропонують і перевіряють блоки, вносять ETH для участі в роботі мережі. Така участь називається стейкінгом. Майнінг, створення блоків через змагання обчислювальних потужностей, більше не є способом створення дійсних блоків основної мережі Ethereum.

Для винагород валідаторів протокол випускає нові ETH, а базову частину комісій спалює. Порівнювати ці величини потрібно за одним періодом: кількість монет може як збільшитися, так і зменшитися. Спалювання комісій з’явилося до The Merge й є окремим правилом. Менша кількість монет сама по собі не встановлює вищої ринкової ціни.

Винагорода в ETH не гарантує прибутку в доларах. Доступ до внесених монет і строки виходу залежать від способу участі; деякі сервіси дають токени, що представляють застейкані активи й можуть продаватися на ринку. Тому весь стейкінг не можна назвати назавжди вилученим з доступних активів. Умови участі розкриває стаття про стейкінг криптовалют.

Що змінює другий рівень Ethereum

Другий рівень, або Layer 2, виконує частину роботи поза основною мережею та використовує Ethereum для передбаченої перевірки чи розміщення даних. Ролапи об’єднують багато операцій і передають дані до основної мережі за своєю схемою. Це розділяє виконання операцій та їхнє закріплення в Ethereum.

Назва Layer 2 не означає однакової надійності всіх рішень. Перевіряйте спосіб зберігання даних, умови підтвердження й виведення, права оновлення програм та можливість зупинки. Витрати залежать від мережі, навантаження й типу дії. Оцінка гаманця для вашої операції корисніша за обіцянку «завжди дешевше».

Однакова адреса не створює спільного балансу в усіх мережах. Для переходу між ними використовують міст, механізм перенесення активів або їхніх представлень, чи сервіс із потрібним способом виведення. Перевірте мережу одержувача та підтримку активу. Звичайний переказ в основній мережі не переносить кошти автоматично до другого рівня.

Кількість операцій другого рівня не є кількістю операцій основної мережі. Так само їхні комісії не можна без пояснення скласти в один показник. Підписуйте дані назвою мережі та періодом. Використання застосунків і попит на ETH пов’язані через правила оплати, але не зобов’язані змінюватися в однаковій пропорції.

Ціна ETH, торговий продукт і пара ETH/BTC

Для аналізу відокремте попит на операції мережі, випуск і спалювання монет від купівель та продажів на ринку. Дорога операція описує витрати в конкретній мережі, а не готовий сигнал купівлі ETH. Доступність торгових продуктів, очікування покупців і умови фінансування також можуть впливати на ціну.

Якщо розглядаєте фонд із ETH, прочитайте, що саме він тримає, які має витрати та чи бере участь у стейкінгу. Правила конкретного продукту визначають права його держателя. Частка фонду не дає такого самого доступу, як ETH за власною адресою, а винагороди не обов’язково повністю передаються власникові частки.

Пара ETH/BTC показує, скільки Bitcoin потрібно за одну ETH. Її зростання означає посилення ETH відносно BTC. ETH при цьому може дешевшати в доларах, якщо BTC дешевшає швидше. Це співвідношення цін, а не вимір того, наскільки їхні рухи збігаються.

Спільний напрямок руху двох активів потрібно перевіряти за обраним періодом і джерелом. Співвідношення ETH/BTC не доводить прямого переміщення коштів між ними й не дає самостійної команди входу. Порівнюючи Ethereum із мережею Solana та монетою SOL, також розділяйте властивості технології та результат володіння монетою.

Як підготувати аналіз і угоду за ETH

Виберіть майданчик, пару, тип продукту та інтервал графіка. Позначте помітні максимуми, мінімуми й зони попередніх розворотів. Зона є діапазоном цін, біля якого раніше змінювався рух. Послідовність точок допомагає розрізняти зростання, спад і рух у діапазоні.

Обсяг є кількістю інструмента, купленою та проданою на обраному ринку за період. Перевірте одиниці: монети, контракти чи грошовий оборот. Один майданчик не охоплює всіх світових операцій, а великий обсяг сам по собі не називає учасника чи його намір. Зіставте показник із реакцією ціни біля позначеної зони.

У розборі побудови рівнів Арапов показує діапазон попереднього розвороту на EUR/USD. Це приклад способу позначати зони на графіку іншого ринку, а не підтвердження результату угоди з ETH. Вихід ціни за зону потрібно оцінювати за подальшим рухом; він сам не доводить маніпуляції.

У розрахунку розміру позиції в курсі Арапов починає з допустимої втрати й параметрів інструмента. Позиція є відкритою купівлею чи продажем до її закриття. Якщо втрата за найменшої доступної кількості перевищує допустимий ліміт, автор пропускає угоду. Для ETH спочатку звірте кількість монет або одиниці контракту, відстань до захисного виходу й витрати. Перенесення числа з іншого продукту не замінює нового розрахунку.

Перед входом перевірте різницю між ціною купівлі та продажу, доступні заявки й можливість виконати заявку на обрану кількість. Стоп-заявка призначена для захисного виходу, але фактична ціна виконання може відрізнятися від запланованої. Для продукту з плечем, збільшенням доступної суми позиції відносно внесеного забезпечення, окремо з’ясуйте правила примусового закриття.

Спочатку перевірте порядок на деморахунку з віртуальними коштами. Запишіть підставу входу, умову відмови й джерело даних. Після виконання порівняйте план із фактичними цінами та витратами. Віра в розвиток мережі не пояснює, чому конкретну угоду слід було відкрити саме біля обраної ціни.

Поширені запитання

Про автора

Ігор Арапов, практикуючий трейдер із 2013 року, автор бібліотеки ArapovTrade. ORCID: 0009-0003-0430-778X.